CoinW研究院週報（2026.1.5-2026.1.11）

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為 3.19 兆美元，較上周的 3.22 兆美元下降 0.9%。截至發稿時，美國比特幣現貨ETF累計淨流入約 564.0 億美元，但本周淨流出 6.81 億美元；以太坊現貨ETF累計淨流入約 124.3 億美元，本周則淨流出 6857 萬美元。

穩定幣總市值達 3,081 億美元，其中USDT佔比最高，市值為 1,866 億美元（占 60.56%），其次為USDC（746 億美元，占 24.21%）與DAI（53.6 億美元，占 1.73%）。本周穩定幣增發總量為 27.4 億枚，較上周上升 27.79%。

根據 DeFiLlama 數據，DeFi 總鎖倉價值（TVL）為 1,239 億美元，較上周微跌 0.32%。公鏈方面，Ethereum 仍居首位，TVL 占比達 68.2%，其次為 Solana（8.47%）與 Bitcoin（6.61%）。

鏈上數據顯示，僅 BNB Chain 與 Aptos 的 Dex 日成交量實現增長，其餘主要公鏈均下滑，Solana（-40.53%）、Ethereum（-39.25%）跌幅顯著。交易費用整體穩定，Aptos 上升 4.21%，Solana 與 Sui 分別下降 6.9% 和 10.39%。日活躍地址僅 Solana（+29.81%）與 Ethereum（+8.09%）增長，Sui 大幅回落 55.84%。TVL 變動有限，Ethereum 與 Ton 小幅下降，其餘鏈略有上升。

新項目動態方面，Block Security Arena 推出 AI 驅動的 Web3 安全生態平台；Ubyx 打造跨發行方、多幣種穩定幣清算系統；JPEG.fun 則推出基於圖片競猜的社交預測遊戲平台，融合社區互動與鏈上結算機制。

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值／比特幣市占率

當前全球加密貨幣總市值為 3.19 兆美元，較上周減少 0.9%。比特幣市值為 1.82 兆美元，占總市值 57.1%。穩定幣市值為 3,081 億美元，占比 9.65%。

資料來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

資料來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

2.恐懼指數

當前加密貨幣恐懼貪婪指數為 26，處於「恐懼」等級。

資料來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

3.ETF 流入流出數據

美國比特幣現貨ETF累計淨流入 564.0 億美元，本周淨流出 6.81 億美元；以太坊現貨ETF累計淨流入 124.3 億美元，本周淨流出 6857 萬美元。

資料來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

4.ETH/BTC 與 ETH/USD 匯率變化

ETHUSD 價格為 $3,116.79，距離歷史高點 $4,878.26 下跌約 37.01%。ETHBTC 價格為 0.034207，歷史最高為 0.1238。

資料來源：ratiogang, https://ratiogang.com/ 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

5.Decentralized Finance (DeFi)

DeFi 總 TVL 為 1,239 億美元，較上周下降 0.32%。

資料來源：defillama, https://defillama.com 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

按公鏈劃分，Ethereum TVL 占比 68.2%，Solana 占 8.47%，Bitcoin 占 6.61%。

資料來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

6.鏈上數據分析

Layer 1 相關指標

本週僅 BNB Chain（+47.29%）與 Aptos（+4.31%）Dex 成交量增長，Solana（-40.53%）、Ethereum（-39.25%）等出現明顯下滑。交易費用方面，Ethereum、BNB Chain、Ton 基本持平，Aptos 微幅上升 4.21%，Solana 與 Sui 分別下降 6.9% 與 10.39%。

日活躍地址中，僅 Solana（+29.81%）與 Ethereum（+8.09%）增長，Sui 滑落 55.84%，Aptos 與 BNB Chain 分別回落 11.54% 與 7.11%。TVL 方面，Ethereum（-0.97%）、Ton（-4.07%）小幅下降，其餘鏈均有輕微增長。

資料來源：CoinW 研究院，defillama, https://defillama.com 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

Layer 2 發展現況

以太坊 Layer 2 總 TVL 為 386.0 億美元，較上周 379.1 億美元成長 1.82%。

資料來源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

Base 與 Arbitrum 分別以 36.85% 與 34.77% 的市占率領先，Base 市場份額略降，Arbitrum 則微幅上升。

資料來源：footprint, https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

7.穩定幣市值與增發情況

穩定幣總市值為 3,081 億美元，USDT 占 60.56%（1,866 億美元），USDC 占 24.21%（746 億美元），DAI 占 1.73%（53.6 億美元）。

資料來源：CoinW 研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

本週 USDC Treasury 增發 17.4 億枚，Tether Treasury 增發 10 億枚 USDT，合計增發 27.4 億枚，較上周增加 27.79%。

資料來源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的 VC 幣與 Meme 幣

過去一週表現最強勁的 VC 幣與 Meme 幣如下：

資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/ 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/ 

資料截止至 2026 年 1 月 11 日

2.新項目洞察

Block Security Arena 是一個專注於 Web3 的 AI 驅動安全基礎設施平台，整合 RAG 技術、AI 實戰模擬、沙箱環境與自動風險檢測工具，協助開發者提升智能合約安全性。目標是建立去中心化安全響應中心，緩解 Web3 安全人才短缺問題。

Ubyx 是一個全球穩定幣清算系統，允許用戶將不同發行方、多鏈多幣種的穩定幣存入銀行或金融科技帳戶，並按面值兌換為法幣，推動穩定幣成為數位現金等價物。該系統支援監管合規通道，同時保留去中心化支付特性。

JPEG.fun 是一個 Web3 社交互動預測遊戲平台，玩家可針對每日主題圖片下注競賽，透過爭奪最高押注贏取獎池。源自像素藝術 NFT 平台，逐步演化為結合社交、創意與鏈上結算的文化娛樂新形態。

三.產業新動態

1.本週產業重大事件

ZenChain（ZTC）於 2026 年 1 月 7 日完成代幣生成事件（TGE），總供應量 210 億枚，其中 7% 用於空投給早期測試網參與者與生態貢獻者，具體領取規則預計於主網啟動前公布。

SafePal 於 1 月 8 日在其 V4.10.6 版本中原生整合 Morpho Vaults，並推出 Walletdrop 空投活動（1 月 8 日至 2 月 7 日 UTC 9:00），參與質押者有機會獲得聯名硬體錢包與 MORPHO 代幣獎勵。

Brevis（BREV）於 1 月 6 日完成 TGE，首波流通 2.5 億枚（25%）。項目基於零知識證明技術提升智慧合約效率，總供應量 10 億枚，用於計算費用、質押與治理。早期 HODLer 及「Proving Grounds」積分持有者可參與空投。

2.下週即將發生的重大事件

Fogo 將於 2026 年 1 月 13 日隨主網啟動進行 TGE，FOGO 代幣正式流通。原定 2% 代幣配售改為全數社區空投，主網上線時共約 6% 代幣分配予社區，資格將基於 Fogo Flames 積分與測試網參與度決定。

Infinex（INX）已於 1 月 3 日至 6 日完成代幣銷售，出售 5% 總供應量，預計於 1 月下旬進行 TGE。參與者可選擇提前解鎖，但需接受更高估值。早期 Craterun 活動參與者可獲代幣券兌換 INX。

Rainbow 錢包宣布推出原生代幣 $RNBW，總供應量 10 億枚，TGE 訂於 2026 年 2 月 5 日。約 20% 代幣於 TGE 解鎖，其中 15% 用於空投，基於 Rainbow Points 積分計畫轉換，快照與領取方式尚未公告。

3.上週重要投資融資

Boings.ai 完成約 3000 萬美元種子輪融資，由 Honey Capital 領投，旨在打造 BNB Chain 上的 AI 驅動 Web3 價值協作網絡，支持「超級個體」技能變現。（2026 年 1 月 5 日）

Babylon 獲 a16z Crypto 領投 1500 萬美元，推進比特幣原生質押與借貸基礎設施建設，計劃於 2026 年第二季與 Aave 集成測試比特幣抵押功能。（2026 年 1 月 7 日）

PhotonPay 光子易完成數千萬美元 B 輪融資，由 IDG 資本領投，高瓴創投等跟投，致力於構建 AI 驅動的一體化全球支付與資金流轉平台。（2026 年 1 月 9 日）

四.參考連結

1.Coingeck:https://www.coingecko.com/en/charts 

2.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex 

3.Sosovalue:https://sosovalue.com/zh/assets/etf 

4.Ratiogang:https://ratiogang.com/ 

5.Defillama:https://defillama.com 

6.L2Beat:https://l2beat.com/scaling/tvs 

7.Footprint:https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview 

8.Coinglass:https://www.coinglass.com/pro/stablecoin 

9.Whale Alert:https://x.com/whale_alert 

10.Coinmarketcap:https://coinmarketcap.com/ 

11.Boings.ai: https://boings.ai/

12.Babylon: https://babylonlabs.io/

13.Block Security Arena: https://www.blocksecx.com/

14.Ubyx: https://www.ubyx.xyz/

15.JPEG.fun: https://jpeg.fun/