按圖索驥，揭秘a16z百億投資佈局
原創 | Odaily星球日報（@OdailyChina）
作者｜Azuma（@azuma_eth）
a16z 完成 150 億美元巨額募資，加密貨幣成核心戰略方向
2026 年 1 月 9 日，全球最具影響力的風險投資機構之一 Andreessen Horowitz（簡稱 a16z）宣布成功募集 150 億美元新資金，創下該機構成立以來最大規模的單次募資紀錄，佔據 2025 年全美風險投資總規模的 18% 以上。在官方公告中，a16z 明確指出：「我們的使命是確保美國贏得未來 100 年的技術競爭，這始於贏得未來的關鍵架構——人工智慧與加密貨幣技術」，顯示出其對加密領域的長期戰略重視。
六大基金布局曝光，三大方向直指加密生態
本次募資金額將分配至六個主要投資方向：American Dynamism 基金獲配 11.76 億美元、App 基金 17 億美元、Bio + Health 基金 7 億美元、Infrastructure 基金 17 億美元、Growth 基金 67.5 億美元，以及 Other Venture Strategies 基金 30 億美元。儘管未設立專項加密貨幣基金，但多支基金實際上已深度涵蓋區塊鏈與 Web3 投資範疇。
其中，App 基金聚焦消費級互聯網產品、AI 應用、創作者工具、社交平台、遊戲及金融科技，特別涵蓋 Web3 應用層項目，成為 a16z 加密敘事落地的重要載體；Infrastructure 基金則主攻雲計算、AI 基礎設施、數據平台與開發者工具，並明確包含區塊鏈底層協議（L1、L2 及相關技術），是其在協議層的核心佈局；Growth 基金專注於 C 輪後及 Pre-IPO 階段企業，支援已被驗證的成功企業擴張，代表性案例包括 Coinbase、Kalshi 等成熟型 Web3 平台。
綜合來看，App 基金與 Infrastructure 基金將持續為加密市場的應用層與底層協議提供一級市場動能，而 Growth 基金則傾向於支持交易所、預測市場等具領先地位的平台型服務。
回顧 2025：a16z 在加密領域出手 31 次，重點押注五大賽道
根據 Odaily 星球日報不完全統計，a16z 於 2025 年在泛加密領域共進行 31 次投資，其中對預測市場平台 Kalshi 更是兩度加碼——先於 10 月聯合紅杉領投其 3 億美元 D 輪融資（估值達 50 億美元），再於 11 月以 110 億美元估值參與 10 億美元 E 輪融資，成為該年度 a16z 在加密領域最大筆投資案。
除預測市場外，a16z 的佈局重心還涵蓋錢包服務、隱私區塊鏈、穩定幣創新及 AI 與加密的交叉應用。這些領域可分別歸類至 Infrastructure 基金所涵蓋的底層協議與工具，以及 App 基金所關注的金融科技與 AI 應用範疇，反映出其跨層級、系統性的投資邏輯。
展望 2026：a16z 提出 17 項技術進展預測，揭示未來佈局藍圖
在 2026 年元旦當天，a16z Crypto 發布新年展望文章，提出對來年感到興奮的 17 項潛在技術突破，進一步揭示其戰略視野：
- 隱私將成為加密領域最重要的護城河；
- 預測市場將變得更大、更廣、更智能；
- 以更加「加密原生」的方式思考現實世界資產代幣化與穩定幣；
- 交易只是加密業務的中轉站，而非終點站；
- 從「了解你的客戶」（KYC）到「了解你的代理（Agent）」；
- 更好、更聰明的穩定幣出入金通道；
- 穩定幣將開啟銀行賬本的升級週期，並催生新的支付場景；
- 即時通訊的未來不僅是抗量子攻擊的，更是去中心化的；
- 從「代碼即法律」走向「規範即法律」；
- 加密技術正在提供一種可超越區塊鏈本身使用的新型基礎原語；
- 我們現在已經能夠使用 AI 執行實質性的研究任務；
- 開放互聯網中的「隱形稅收」；
- 質押型媒體（Staked Media）的崛起；
- 「秘密即服務」（Secrets-as-a-Service）；
- 面向所有人的財富管理；
- 互聯網正在成為銀行；
- 當法律架構終於與技術架構相匹配時，區塊鏈的全部潛力將被釋放。
上述預測中，部分已反映在其現有投資組合中，如隱私、預測市場、穩定幣與 AI 整合等方向，且 a16z 進一步提出優化路徑，例如呼籲建立更高效、智能化的穩定幣出入金機制。而其他如「互聯網成為銀行」、「規範即法律」等願景，雖尚未有明確商業模型對應，卻代表著其對未來十年技術變革的深層想像，也正等待具創新能力的創業者加以實現。
